近期的读书主要聚焦于宏观经济,包括国际、宏观经济和金融三个方面。

(更新于2015年1月19日)这本中信保出版的国家风险分析报告语言精练,从政治、经济、法律等多方面分析一个国家的风险走向。笔者目前重点阅读了中国周边国家的形势,相比之下,中国的治理相当的成功。这些不成功的国家几乎都有共同的原因,如政治不稳定、基础设施差、电力缺乏。中国都克服了这些问题,虽然付出了巨大代表并隐含了未来的风险,但在基础设施、电力方面确实值得其他国家借鉴,也应当成为一带一路战略的重点和核心。可难在政治,没有政治互信,只能停留在做贸易赚取顺差,并且对方怀疑不断加深。中国要好好考虑如何与周边国家相处了。一些过去政治稳定的国家陆续发生变故,一些至今政治仍稳定的国家,则面临着不确定性,中国投资走出去除了学会与执政力量打交道,还必须学会与反对党打交道。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(更新于20150104)在当下,中国的国外国别研究很粗糙,尤其是那些看起来混乱的、或是崛起的新兴市场国家,更谈不上持续的追踪观察系统。虽然目前新兴市场经济发展遇阻,但长远看其潜力巨大,尤其是对中国产能走出去而言。这本书从持续追踪巴基斯坦四份报纸和一个APP的日常新闻出版,先出版旬刊,在一年的积累“社会反映良好”,于是出版这本巴基斯坦政治、外交、经济的报告。部分文章水平很高,有些还待改进。但是,如果中国对每个国家的动态都能如此持续追踪分析,那将是功德无量的事。中国走出去的时代,一带一路上的每个国家都需要这样做。

 

 

 

 

(20150103更新)城商行虽然在中国的金融版图中所占的比重并不大,但是因为其与地方政府的特殊关系而受到关注。在地方债和融资平台的整治背景下,城商行旧病新病向何而去值得关注。不过,经过20年的组建和发展,城商行的差异化已经明显,有些已经上市,有些还在苦苦挣扎。这本书从发展脉络出发,分析城商行面临的种种问题,认识深刻而具体。

 

 

 

 

(20150101更新)南海局势动荡不安,东海局势虽然暂时得到管控,但问题仍没有解决。一方面,中国要积极进取地发展中国的外交,在地区形成引领作用,另一方面,中国又不能表现得让人担忧。这是两难。这本书集中研究马汉的海权思想在中国的运用和发展,并且针对几个专门的领域——导弹与反导、核潜艇和软实力,分析中国海军的发展战略和走向,以及在台海或其他海域,中美发生海上军事冲突,中国可能采取的战术。

 

 

 

(141207更新)这是一本有趣的书,一位中国人和索罗斯的传奇相识,共事二十余年。

 

 

 

 

 

 

 

这个从2008年以后才开始热起来的话题,现在已成为一门显学,原因在于其发展之迅速。以人民币结算的贸易总量和占比都不断上升,在全球外汇交易市场上,人民币占比不断上升。

但是,目前资本项有限打开,人民币国际化面临的主要障碍是回流机制太少。香港离岸人民币中心发展很快,但是人民币回流机制缺乏,如RQFII、点心债等。可是,最近开的沪港通却很冷淡,不知何因。在岸和离岸人民币价格失衡、前几年的人民币升值压力,导致针对人民币的套利行为增加,给宏观调控带来很大影响。

 

(141015更新)《中国债券市场:30年改革与发展》与市场上充斥着对30年成果汇集的书不一样,这本书不仅仅是全面介绍中国的债券市场,而且作者运用平实的语调,对债券市场存在的诸多问题,进行公允的分析,并提出建议,这既包括一级市场,也包括二级市场,既包括监管问题,也包括市场机制建设问题,等等。该书,可以说聚介绍和分析于一体,分析精到,为读者展现了中国债券市场未来的发展图景。各种变化也正在展开,未来几年,也许又需要出修订本。这本书中午送到,迫不及待阅读,仅仅花了一下午时间就读完,受益匪浅。

 

 

 

(141014更新)《人口峭壁》这本书提供了一个很重要的观察宏观经济的微观视角,即通过人的一生的消费周期规律,来观察长周期宏观经济变化规律。这是一个常识,但却被忽视。比如,如果一个人在30-50岁左右处于消费高峰,如果未来一个国家这个年龄结构人群较多,那么消费能力较强。这是分析一个地区或一个国家经济很重要的方法,也能解释中国当下经济下滑的原因。

 

 

 

《国民经济核算原理与中国实践》这是一本很好的教材,对于国民经济核算的多种表格的结构进行了详细的讲解,并且更新了最近版本。

 

 

 

 

 

《城投债——中国式市政债》这本书很有价值,用实证的方法,分析归纳了近年中国企业债中的一个特例——城投债。可惜,城投债初具规模,而今可能又要寿终正寝。这是很好的改革。但存量如何处理还要很多很多年。

 

 

 

 

 

《投资交易笔记》坦率来说,债券,尤其是短期、中期和长期债券和宏观经济走势、市场资金面变化等的影响,以及不同周期债券之间的影响,目前仍未理解透彻。会寻找数据研究,并继续买相关书籍学习。

 

 

 

(140917更新)这本书全面回顾了西部大开发的决策和实施过程,其中最精彩的内容是对重大项目的记叙,包括退更换林、退牧还草、西气东输、西电东送、青藏铁路等等。这些重大项目决策形成于上世纪90年代,成就于胡温十年。这些大项目是如何产生的、如何成为决策、如何实施,这本书可以提供一些参考,当然仍相当简略。

 

 

 

 

《李鹏论宏观经济(中)(下)》(上册读书笔记已添加图片)

中册记录了上世纪90年代上半期的中国宏观经济发展脉络,走出三年整顿,迎来小平南巡讲话,围绕小平说的“中国经济隔几年要上一个台阶”的精神,经济再次起飞,并且一下进入过热的状态,通胀高企。国有企业要转换经营机制、社保制度都建立(其实都到十年之后才显雏形)、出口要提升、外商投资大幅增加、产品质量要抓、财税体制要改革、政策性银行要设立、宏观调控体系要完善……这是这个阶段中国宏观经济的突出问题。

 

中国与周边国家的关系,在胡的任内就提出了一些基本的思路。不过到习时代更加重视,召开了周边国家关系座谈会,这是对过去政策的延续。这本书完成于2008年,还没有反映出全球金融危机后世界格局在急速发生的变化。但是,这本书提供了许多有价值的见解和梳理,部分文章提出了很有价值的预见。不过,大多数文章缺少对对方国家政治、经济状况的细致分析,而是停留在对高层交往和宏观数据的梳理,预警性不强。

 

 

 

 

这本书相当不错,里面对国际几大家评级机构评级分析方法很有参考价值。中国的政经分析需要自己方法论和框架。这也是我在探索的一条分析道路。

 

 

 

 

《中国产业园区持续发展蓝皮书》这本书装帧精美,相当昂贵,但内容粗制滥造,因为购买于网络书店,未翻阅就下单。不过,到时让我了解了目前中国的主要产业园区的基本情况。